Scopri il ruolo degli investimenti alternativi in un portafoglio
Questo capitolo tratta di:
- Potenziali vantaggi delle strategie d'investimento alternative
- Perché gli investimenti alternativi sono diventati popolari presso gli investitori
- Come inglobare strategie alternative in un portafoglio
Tre potenziali vantaggi delle strategie d'investimento alternative
Nell'ambito di un portafoglio ben diversificato, composto di differenti classi di attivo, gli investimenti alternativi possono aiutare gli investitori a conseguire rendimenti interessanti. Gli investimenti tradizionali in azioni e obbligazioni sono considerati da tempo componenti fondamentali di un portafoglio adeguatamente diversificato. Questo approccio all'asset allocation può assicurare performance soddisfacenti ma gli investitori potrebbero migliorare i propri risultati e/o incrementare la diversificazione incorporando una gamma più ampia di investimenti che comprenda quelli alternativi. Di seguito sono riportati tre potenziali vantaggi.
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La diversificazione
Il segreto di un portafoglio d'investimento di successo è la diversificazione. Gli investimenti alternativi tipicamente presentano una correlazione bassa o negativa con le classi di attivo tradizionali, ovvero non si muovono di concerto con azioni e obbligazioni, pertanto favoriscono la diversificazione del portafoglio.
Ripartendo il capitale su molteplici tipi d'investimento, gli investitori possono ridurre il rischio di flessione del valore complessivo del portafoglio in una fase di ribasso o in caso di sottoperformance di un particolare investimento. È importante rilevare che la diversificazione non assicura l'assenza di perdite; è uno strumento che favorisce la gestione del rischio.
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Rendimento potenziale più alto
Data la maggiore complessità e la minore frequenza delle negoziazioni, gli investimenti alternativi offrono un potenziale di performance a lungo termine più elevate rispetto a quelle degli investimenti tradizionali.
Tuttavia, i risultati ottenuti dipendono in larga misura dal tipo di investimento alternativo scelto. Gli obiettivi di rendimento differiscono da un tipo d'investimento all'altro e anche la performance dei fondi che adottano una stessa strategia può variare notevolmente. Queste differenze evidenziano l'importanza di un'idonea valutazione quando si investe in una qualsiasi strategia alternativa. Affidarsi a specialisti che dispongono delle risorse per scalare, reperire e valutare le opportunità a livello globale e che vantano un comprovato track record di performance, può essere un approccio efficace.
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Attenuazione del rischio di ribasso
Gli eventi del 2008-2009 hanno dimostrato che le strategie di diversificazione convenzionali non offrono una protezione sufficiente rispetto alla volatilità di mercato. Poiché solitamente non evidenziano lo stesso andamento delle azioni e delle obbligazioni tradizionali, gli investimenti alternativi possono offrire agli investitori una copertura o una modalità di mitigazione dei rischi nelle fasi di volatilità sui mercati pubblici, a condizione che tali investimenti siano sufficientemente diversificati e non correlati. Ad esempio, una strategia alternativa potrebbe adottare tecniche volte a beneficiare della diminuzione del valore di un attivo, come la vendita allo scoperto, oppure strategie di copertura che potrebbero attenuare il rischio di variazioni inattese dei prezzi.
Nei periodi di incertezza economica e di mercato, molti investitori potrebbero trovare vantaggioso ricercare nuove fonti di diversificazione e di rendimento al di fuori delle classi di attivo tradizionali.
Molti tipi di investimenti alternativi hanno storicamente contribuito a ridurre al minimo i rischi di ribasso, fornendo al contempo un potenziale di rendimento interessante in mercati azionari e obbligazionari sfidanti. Per questo motivo, molti investitori integrano le proprie allocazioni core in azioni e obbligazioni con investimenti alternativi al fine di migliorare la stabilità del portafoglio e conseguire i propri obiettivi di rendimento.
I tre passaggi seguenti possono aiutare gli investitori a investire in alternativi:
Quanto si dovrebbe investire in strategie alternative?
Per integrare oculatamente gli investimenti alternativi in un portafoglio tradizionale è necessario considerare gli obiettivi specifici e la tolleranza al rischio dell'investitore, nonché la sua disposizione nei confronti degli investimenti illiquidi a lungo termine.
Gli investitori con alto patrimonio (con almeno 5 milioni di dollari di patrimonio complessivo investibile) in media hanno allocato il 9,1% degli attivi in opzioni di investimenti alternativi nel 2022, rispetto al 7,7% del 2020, e i consulenti finanziari prevedono che il dato salirà al 9,6% nel 2024, secondo il rapporto della società di ricerca Cerulli Associates.1
1 The Cerulli Report – U.S. High Net Worth and Ultra High Net Worth Markets 2022: Shifts in Alternative Allocations, 17 gennaio 2023 ↩
CMR2024-0206-3346843