Conheça os tipos de classes de ativos
O que você aprenderá
- Principais classes de investimentos tradicionais e alternativos
- A função dos investimentos alternativos em uma carteira
- Como a diversificação funciona em diferentes investimentos e classes de ativos
O que são classes de ativos tradicionais?
As principais classes de ativos incluem títulos de renda fixa, cash e ações. Tradicionalmente, cash e títulos de renda fixa são vistos como classes de ativos defensivas que muitos investidores utilizam para ter uma fonte de renda regular.
Ações, investimentos alternativos e imóveis são considerados ativos de crescimento que visam impulsionar a apreciação do capital no longo prazo.
Cada classe de ativo tem seu próprio perfil de risco/retorno. Apesar de cash (dinheiro/investimentos de curto prazo) ser a classe que apresenta o menor risco, ela também é a que tem menos potencial de retorno. Por outro lado, ações e investimentos alternativos podem apresentar risco mais elevado, mas também oferecem um maior potencial de retorno.
Em mercados incertos, os investidores podem deter volumes de cash maiores que o normal, em uma tentativa de reduzir a exposição ao risco. No entanto, pode ser possível assumir cautelosamente mais risco e, aos poucos, aumentar o potencial de retorno, ao mesmo tempo em que se administra a volatilidade.
Correlação histórica entre risco e retorno
O que são classes de ativos alternativos?
Não há uma única definição para o que constitui uma classe de ativos alternativos, portanto o termo cobre uma ampla variedade de investimentos. Os investimentos alternativos abrangem ativos fora das classes convencionais de ações, cash e títulos de renda fixa.
Exemplos de investimentos alternativos incluem commodities, private equity, infraestrutura, imóveis e hedge funds.Os investimentos alternativos foram inicialmente elaborados para investidores institucionais, mas hoje já estão disponíveis para investidores pessoa física por meio de fundos de investimentos alternativos.
Geralmente, os ativos alternativos são incluídos em um portfólio por duas razões principais:
- Diversificação: Fonte diferente de risco e retorno para uma carteira.
- Proteção contra inflação: A inflação pode ter grande impacto sobre o retorno. Ao equilibrar a carteira com ativos não tradicionais e de proteção contra a inflação, o investidor pode aproveitar oportunidades em diferentes ambientes econômicos.
Por exemplo, em ambientes com inflação mais alta, ativos como imóveis e commodities podem ter um melhor desempenho (conforme ilustrado no gráfico abaixo).
Qual é a função da diversificação?
Uma carteira bem diversificada se divide entre classes de ativos e tem diferentes investimentos em cada classe de ativo. Uma carteira diversificada pode ajudar o investidor a se preparar para as guinadas da economia e dos juros, permitindo que aproveite oportunidades, ao mesmo tempo em que minimiza os riscos oriundos da concentração excessiva em uma única classe de ativos.
A diversificação dentro da renda variável pode ser atingida com aplicações em ações de diferentes setores, países e empresas. A diversificação na renda fixa pode ser atingida com aplicações em diferentes setores, países, emissores e tipos de títulos.
Informações importantes
Uma palavra sobre risco: Todos os investimentos apresentam riscos e podem perder valor. O investimento no mercado de renda fixa está sujeito a riscos, inclusive riscos de mercado, taxa de juros, emissor, crédito, inflação e liquidez. O valor da maioria dos títulos e estratégias de renda fixa é afetado pelas oscilações nas taxas de juros. Títulos e estratégias de renda fixa com durations mais longas tendem a ser mais sensíveis e voláteis do que os que têm durations mais curtas. Os preços dos títulos geralmente caem quando as taxas de juros sobem e o ambiente de juros baixos aumenta esse risco. Reduções na capacidade da contraparte nos títulos de renda fixa podem contribuir para a diminuição da liquidez de mercado e o aumento da volatilidade dos preços. Quando resgatados, os investimentos em títulos de renda fixa podem ter valor superior ou inferior ao seu custo original. As ações podem perder valor devido a condições setoriais, econômicas e de mercado reais ou supostas. Investimentos alternativos envolvem um grau de risco elevado e os potenciais investidores são alertados de que eles são apropriados apenas a pessoas com recursos financeiros adequados, que não tenham necessidade de liquidez em seus investimentos e que possam suportar o risco econômico, inclusive a eventual perda da totalidade do investimento. Diversificação não é garantia contra prejuízos.
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