Principais termos de investimento

Alavancagem - Prática de tomar empréstimos para financiar a compra de um ativo, o que aumenta o potencial de retorno, mas também o potencial de perda.

Alocação de ativos - Processo de equilibrar o risco e o retorno de uma carteira por meio do investimento em diversas classes de ativos.

Alocação estratégica de ativos - Alocação de ativos com base em objetivos de investimento, tolerância ao risco e horizonte de tempo, rebalanceada periodicamente.

Alocação tática de ativos - Alocação de ativos por gestão ativa que tira proveito das variações de curto prazo das condições de mercado.

Anuidade diferida - Tipo de anuidade que tem seus pagamentos adiados até que o investidor decida acessá-los.

Apreciação do capital - Aumento no preço ou valor dos ativos.

Ativos e investimentos não listados - Ativos não listados são quaisquer investimentos que não estão listados em uma bolsa de valores.

Ação - Uma unidade de propriedade de uma empresa.

Ação listada - Veículos de investimento em ações, como ações preferenciais, que são listados em bolsas de valores.

Banco central - Banco nacional que não somente presta serviços financeiros e bancários para o governo e o sistema bancário comercial do país, como também aplica a política monetária do governo e emite moeda.

Bear markets ou mercados em baixa - Condições de mercado com queda nos preços dos valores mobiliários, que resultam em novas ondas de vendas no mercado. Um recuo igual ou superior a 20% em relação a um pico do mercado em um período de dois meses é geralmente considerado o início de um mercado em baixa.

Benchmark - Geralmente um índice de mercado que fornece um ponto de partida para um gestor construir uma carteira e que direciona como essa carteira deve ser gerenciada ao longo do tempo, sob as perspectivas de risco e retorno.

Bolsa de valores - Mercado onde investidores podem comprar e vender uma variedade de valores mobiliários, como ações e títulos de renda fixa.

Carência - Período durante o qual os investidores estão proibidos de resgatar seu capital de um fundo privado.

Características de resgate - Termos e condições pelos quais um título pode ser resgatado ou liquidado antecipadamente pelo emissor

Caudas - Extremidades das curvas de distribuição, que refletem os desfechos mais extremos e menos prováveis; no âmbito dos investimentos, os menores retornos ficam à esquerda e os maiores à direita.

Calote ou default - Quando o emissor de um título não consegue pagar um cupom ou devolver o principal na data de vencimento.

Cash - Forma física de pagamento por bens e serviços; no âmbito dos investimentos, ativos líquidos que podem ser convertidos em dinheiro com facilidade e rapidez.

Ciclo econômico - O ciclo econômico descreve os movimentos e oscilações da economia ao longo do tempo. Costuma ser visto como um padrão de expansão e contração, entremeado por pontos máximos e mínimos.

Classe de ativos - Categoria de investimentos com características de desempenho e perfis de risco/retorno semelhantes, sujeitos a leis ou regulamentos similares.

Classificação de risco de crédito ou rating - Indicador do risco relativo de se investir em um título.

Cliente qualificado - Indivíduo ou entidade que, imediatamente após firmar o contrato, tenha no mínimo US$ 1 milhão sob gestão do assessor de investimentos; ou que o assessor de investimentos que firma o contrato (e qualquer pessoa que atue em seu nome) tenha motivos para crer que, logo antes de firmar o contrato: (i) teria patrimônio líquido (para uma pessoa física, somando com os ativos detidos com seu cônjuge) superior a US$ 2 milhões ou (ii)seria um comprador qualificado, conforme definido na seção 2(a)(51)(A) da Lei de 1940 sobre as Companhias de Investimento nos EUA, no momento da celebração do contrato.

Coeficiente de correlação - Número que mostra a probabilidade de que dois ou mais investimentos se movam na mesma direção.

Correlação - Descreve o quanto o retorno sobre um investimento se move em relação a outro; investimentos com correlação positiva se movem na mesma direção e os com correlação negativa se movem em direções opostas.

Corretora - Corretoras de investimento que providenciam a compra e venda de títulos mobiliários, inclusive ações e renda fixa.

Credores tradicionais - Instituições como bancos ou instituições de crédito, tradicionalmente associadas ao fornecimento de soluções de empréstimos.

Créditos estressados - Dívida de empresas inadimplentes, em recuperação judicial ou que enfrentam dificuldades e estão a caminho da falência.

Cupon - Juros pagos periodicamente ao detentor do título

Curva J - Representação gráfica do desempenho de um investimento em private equity, em que uma perda inicial é seguida por um ganho significativo.

Curva de juros - Gráfico que mostra a relação entre o rendimento até o vencimento e o tempo restante até o vencimento para determinada quantidade de títulos.

Depressão - Retração prolongada na economia, que dura vários anos.

Derivativos - Contratos de investimento com base em um índice, taxa de juros ou ativo subjacente. O preço de um derivativo oscila de acordo com o do ativo subjacente.

Desconto ou deságio - Quando o preço de um título é negociado abaixo de seu valor de face.

Desvio padrão - Variabilidade em torno de uma média. Também atua como medida da volatilidade.

Detentor de títulos - Investidor que adquire o título de renda fixa.

Diversificação - Estratégia que busca gerenciar riscos por meio da distribuição da carteira entre diferentes classes de ativos e investimentos.

Diversificar / Diversificação - Estratégia de gestão de risco que combina uma ampla variedade de investimentos em uma carteira para obter retornos melhores e/ou reduzir o risco como um todo.

Dividendo - Parcela do lucro de uma empresa paga em dinheiro aos acionistas.

Dívida mezanino - A camada intermediária da estrutura de capital que se situa entre a dívida sênior garantida e as ações. A dívida mezanino (subordinada) normalmente não é garantida por ativos e é lastreada exclusivamente na capacidade da empresa de pagá-la usando o fluxo de caixa livre. É usada por empresas em expansão principalmente para eliminar a defasagem entre as dívidas contraídas por meios tradicionais e os recursos necessários para executar um projeto específico.

Dívida soberana - Recursos captados pelo governo de um país para financiar suas atividades.

Duration - Expressa em anos, é um indicador da sensibilidade de um título às variações no risco de juros.

Duration efetiva - Variação percentual aproximada no valor de um título em reação a uma variação de um ponto percentual no rendimento.

Emissor - Entidade que está tomando dinheiro emprestado por meio da venda de títulos.

Emissor de títulos - Entidade que está tomando dinheiro emprestado por meio da venda de títulos.

Estratégia de acompanhamento de índice
Estratégia passiva de investimento que busca desempenho igual ao de determinado índice.

Estratégia de investimentos alternativos - Estratégia que oferece oportunidades de investimento que geralmente não estão disponíveis por meio das estratégias tradicionais de posição apenas comprada em ações, títulos e instrumentos de curto prazo de alta liquidez.

Estrutura de capital - Forma pela qual uma empresa financia suas atividades de negócios, usando uma combinação de dívidas e ações.

Estratégia de comprar e manter - Estratégia na qual o investidor adquire títulos com a intenção de ficar com os mesmos até o vencimento.

Esquema de benefícios definidos - Tipo de superfundo que paga ao membro um benefício de aposentadoria de acordo com uma fórmula definida. Essa fórmula geralmente se baseia em anos de trabalho, salário na aposentadoria e contribuições ao longo do tempo.

Estrutura a termo - Diferença nos rendimentos de dois títulos com base em seus respectivos vencimentos. "Estrutura a termo" é uma outra denominação para "curva de juros".

Exposição a risco - O nível de risco percebido e o potencial de perda associados ao investimento.

Fundo aberto - Fundo com quantidade normalmente ilimitada de cotas que podem ser compradas ou vendidas a qualquer momento a um preço que reflete o valor líquido das cotas.

Fundo data alvo / trajetória de planeio - Fundo com gestão ativa, rebalanceado progressivamente ao longo do tempo, conforme um processo conhecido como trajetória de planeio (glide path, em inglês), com o objetivo de proporcionar uma alocação de ativos adequada à idade.

Fatores de risco - Exposições a riscos subjacentes que determinam os retornos de uma classe de ativos.

Fundo de money market - Fundo gerido que busca preservar o capital dos investidores e gerar rendimento investindo em instrumentos de money market de curto prazo e baixa duration.

Finanças especializadas - Investimentos em nichos, setores ou tipos de ativos altamente especializados, como empréstimos inadimplentes.

Fuga para segurança - Período nos mercados em que os investidores transferem seus recursos de ativos considerados de alto risco para ativos de menor risco, como cash, em reação às condições do mercado

Fundo fechado - Fundo com quantidade fixa de cotas que, após a oferta inicial, são negociadas entre os investidores em uma bolsa de valores a preços de mercado.

Fundo negociado em bolsa ou exchange traded fund (ETF) - Investimento negociado em bolsa que acompanha determinado índice ou conjunto de investimentos, como títulos de renda fixa, ações ou commodities.

Futuros - Contrato de investimento entre duas partes, em que uma delas é obrigada a comprar ou vender determinado ativo à outra, em uma data definida e por um preço fixo.

Futuros geridos - Investimentos agrupados que recorrem a gestores profissionais denominados "assessores de negociação de commodities" para negociar contratos futuros, tanto em posições compradas quanto vendidas, nas diversas classes de ativos.

Grau de investimento - Títulos com classificação de risco de crédito elevada, que provavelmente honrarão suas obrigações de pagamento.

Grau especulativo - Títulos sem grau de investimento, que pagam rendimento maior devido ao risco mais elevado.

Hedge fund - Conjunto de recursos administrados (geralmente na forma de uma sociedade limitada) que adota estratégias de investimentos alternativos para gerar retorno.

Hedging - Estratégia destinada a contrabalançar riscos

Híbridos - Valores mobiliários que combinam elementos de ações e de dívida.

Iliquidez - Grau de dificuldade para a compra ou venda rápida de um fundo ou valor mobiliário no mercado. Valores mobiliários e fundos sem liquidez não podem ser facilmente ou prontamente vendidos sem impacto potencialmente significativo no preço.

Índice de preços ao consumidor ou IPC - Medida de inflação que reflete os preços de bens e serviços no varejo, inclusive de habitação, transporte e assistência médica.

Inflação de repasse de custos - Quando o preço de bens e serviços aumenta porque os produtores conseguem repassar o aumento de custos aos clientes. O aumento nos custos de produção pode ser causado por reajustes salariais ou matérias-primas mais caras.

Inflação de demanda - Forma de inflação que surge quando a demanda total em uma economia aumenta muito rapidamente, sem um aumento correspondente na produção de bens e serviços.

Inflação - Aumento nos preços de bens e serviços

Investidor credenciado - Indivíduo que recebeu renda superior a US$ 200.000 (ou US$ 300.000 em conjunto com seu cônjuge) em cada um dos dois últimos anos e que espera obter o mesmo nível de renda no ano corrente ou que, sozinho ou em conjunto com seu cônjuge, tem patrimônio líquido superior a US$ 1 milhão (excluindo o valor de sua residência principal).

Investir ativamente / gestão ativa - Estratégia em que o gestor de carteiras faz investimentos com o objetivo de atingir determinada meta ou superar uma referência específica (um benchmark).

Investimentos alternativos - Investimentos que não se enquadram nas classes de ativos convencionais de ações, renda fixa e instrumentos de curto prazo de alta liquidez.

Investimento por retorno total - Estratégia de investimento que captura a renda e a valorização do capital.

Investir passivamente / gestão passiva - Estratégia de investimento que acompanha o desempenho de um índice ou adota uma abordagem de comprar e manter ativos, que não é influenciada pelas oscilações de curto prazo do mercado.

Instrumentos de money market - Investimentos líquidos, de curto prazo, destinados à gestão de caixa e que buscam manter valor estável.

Investimento em retorno total - Tipo de gestão ativa de investimentos que utiliza diversas estratégias para tentar maximizar a valorização do capital ou dos preços.

Investimentos tradicionais - Investimentos comprados nas principais classes de ativos, incluindo ações, títulos e cash.

Juros compostos - Juros recebidos sobre os juros já acumulados em momento anterior.

Juro real - Taxa de juros nominal de um título menos a taxa de inflação.

Juro prevalente - Taxa de juros média atual na economia.

Macroeconomia - Ramo da ciência econômica centrado no desempenho e comportamento da economia como um todo.

Mercado de crédito - Mercado onde empresas e governos podem levantar recursos ao permitir que os investidores comprem seus instrumentos de dívida.

Mercado de balcão - Mercado de investimentos em que títulos mobiliários são comprados e vendidos entre os participantes desse mercado (geralmente corretoras de valores) sem o uso de uma bolsa pública ou centralizada.

Mercado primário - Mercado onde ocorre a emissão inicial de títulos para venda aos investidores.

Mercado secundário - Mercado no qual os títulos são comprados e vendidos após sua emissão inicial.

Média ponderada das classificações de risco de crédito - Média ponderada de todas as classificações de risco atreladas aos títulos mantidos em um fundo de renda fixa.

Núcleo da inflação - Medida de inflação que exclui partes voláteis da economia, como alimentos e energia, que podem causar distorções indesejadas na inflação cheia.

Opções cambiais - Instrumento financeiro ou contrato que dá ao titular o direito – mas não a obrigação – de comprar ou vender uma moeda até determinada data e por um preço predeterminado.

Opção de venda de ações - Instrumento financeiro ou contrato que dá a seu titular o direito – mas não a obrigação – de vender uma posição em ações até determinada data e por um preço predeterminado.

Opções de juros - Instrumento financeiro ou contrato que dá ao titular a opção de comprar ou vender um investimento em juros até determinada data e por uma taxa predeterminada.

Opções - Investimento que dá a seu titular o direito – mas não a obrigação – de comprar ou vender um ativo até determinada data e por um preço predeterminado.

Oferta pública de aquisição - Oferta para compra de parte ou da totalidade das ações dos acionistas de uma empresa ou das cotas dos cotistas de um fundo. O preço oferecido pode ter um ágio em relação ao preço de mercado.

Perspectiva secular - Visão de prazo mais longo sobre o desempenho futuro da economia e dos mercados financeiros globais.

Posição vendida - A venda de um ativo ou valor mobiliário que foi obtido por empréstimo com a intenção de recomprá-lo em uma data posterior. Posições vendidas lucram com a queda dos preços. Se uma posição vendida estiver descoberta e seu preço aumentar, o potencial de perda é ilimitado.

Porto seguro - Um "porto seguro" é um investimento considerado capaz de manter ou aumentar de valor em momentos de volatilidade no mercado. Investidores buscam portos seguros para limitar sua exposição a perdas na eventualidade de turbulência no mercado. Todos os investimentos apresentam riscos e podem perder valor.

Preço da ação - Preço de uma ação que pode ser comprada ou vendida no mercado.

Preservação do capital - Estratégia de investimento cujo principal objetivo é a preservação do capital.

Perspectiva cíclica - Projeção de seis a 12 meses, centrada em fatores de curto prazo que provavelmente determinarão o desempenho da economia e dos mercados financeiros globais.

Política fiscal - Processo pelo qual um governo estimula ou desacelera a economia, normalmente por meio dos gastos públicos e da política tributária.

Posição comprada - Compra de um ativo ou valor mobiliário. As posições compradas lucram com um aumento do preço.

PIB - Produto Interno Bruto é uma medida do valor dos produtos e serviços produzidos por um país durante um período específico.

Prêmio de iliquidez - Um prêmio em forma de retorno que os investidores buscam para compensar a baixa liquidez de um investimento e seus riscos associados.

Política monetária - Processo pelo qual as autoridades do banco central controlam a inflação e o valor da moeda por meio das taxas de juros e da oferta monetária.

Prêmio de risco - Quantia associada à expectativa de quanto o desempenho de um ativo de risco irá superar o retorno conhecido de um ativo "livre de riscos".

Prêmio sobre valor de face - Quando o preço de um título é negociado acima de seu valor de face.

Principal - Quantia em dinheiro que o investidor recebe no vencimento de um título (também denominado "valor de face")

Private equity - Capital levantado junto a fontes privadas para investimento em ativos que não são negociados em mercados públicos.

Participações públicas - Capital investido em uma empresa por meio de mercados públicos tradicionais, como bolsas de valores.

Poder de compra - Quantidade de bens e serviços que uma unidade monetária (por exemplo, US$ 1) pode comprar. Ao longo do tempo, a inflação reduz a quantidade de bens e serviços que pode ser comprada.

Qualidade de crédito - A qualidade do investimento em um título com base no risco de inadimplência.

Rendimento médio de compra - O rendimento médio de compra de uma carteira é a média ponderada do rendimento até o vencimento dos títulos da carteira no momento do investimento.

Renda - Dinheiro recebido por meio de investimentos.

Rendimento - Rendimento é o retorno anual de um investimento. No caso dos títulos de renda fixa, o rendimento se baseia no seu preço de compra e nos seus pagamentos de cupom.

Rendimento até o vencimento - Indicador utilizado por investidores em renda fixa, o rendimento até o vencimento reflete o retorno total que o investidor receberá se mantiver o título até o vencimento.

Retorno real - Retorno de um investimento corrigido pela inflação.

Recessão - Retração generalizada na economia, que pode se refletir em dados como PIB, nível de emprego, produção industrial e vendas no varejo. Muitos países definem que uma recessão acontece quando o crescimento do PIB é negativo por dois trimestres consecutivos.

Risco de reinvestimento - Risco de precisar reinvestir em títulos com rendimentos menores do que os oferecidos pelos títulos detidos anteriormente.

Risco político - Risco de que decisões, mudanças ou perturbações políticas afetem o desempenho de uma empresa ou governo.

Renda fixa - Valores mobiliários com um cronograma de pagamentos fixos.

Risco cambial - Risco de que uma oscilação nas taxas de câmbio possa afetar adversamente o valor de um título mobiliário.

Risco de crédito - Risco de o emissor de um título não conseguir pagar um cupom ou devolver o principal quando o instrumento vencer.

Reestruturação de dívida - Quando empresas ou governos reduzem e renegociam suas dívidas para tratar dificuldades financeiras e problemas de fluxo de caixa.

Risco de calote ou default - Risco de o emissor de um título não conseguir pagar um cupom ou devolver o principal na data de vencimento.

Regra de minimis Esta regra estabelece que, se um um desconto for inferior a 0,25% do valor de face para cada ano completo desde a data da compra até o vencimento, então é pequeno demais (ou seja, de minimis) para ser considerado um desconto de mercado para fins tributários. Em vez disso, o acúmulo deve ser tratado como ganho de capital.

Risco de juros - Risco de queda no preço de um título quando os juros subirem.

Risco de longevidade - Risco de que a poupança para a aposentadoria se esgote antes do final da vida do investidor.

Risco de sequenciamento - A ordem e o momento de recebimento dos retornos por um investidor e como afetam os resultados gerais da carteira.

Securitização - Processo pelo qual os fluxos de caixa de diversos tipos de empréstimos (por exemplo, pagamentos de hipotecas e prestações de veículos e cartões de crédito) são agrupados e revendidos a investidores como títulos de renda fixa. Títulos garantidos por hipotecas e ativos representam os maiores setores de securitização.

S&P 500 Total Return Index - Índice que acompanha as 500 maiores empresas (por valor de mercado) listadas na Bolsa de Nova York ou na NASDAQ.

S&P China BMI Total Return Index - Índice que acompanha o universo de empresas com operações predominantemente chinesas cujas ações estão disponíveis para investidores estrangeiros.

Supergarantia - Refere-se às contribuições obrigatórias dos empregadores na Austrália aos superfundos de seus funcionários.

Taxa básica - Taxa pela qual o banco central de um país empresta recursos a outro bancos.

Taxa de administração - Total de despesas envolvidas na operação de um fundo gerenciado, expressa como porcentagem.

Taxa flutuante - Quando a taxa do cupom oscila de acordo com um indicador de mercado.

Taxa fixa - Quando a taxa do cupom é fixada em uma quantia definida.

Taxa nominal - Taxa de juros de um título sem qualquer ajuste pela inflação.

Tempo até o vencimento - Prazo que resta até a data de vencimento do título.

Trend following - Utilização de sinais quantitativos de momentum para determinar quando entrar ou sair de um mercado.

Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) - Os títulos do Tesouro dos EUA protegidos da inflação (conhecidos pela sigla em inglês TIPS) oferecem proteção contra a alta da inflação ou dos preços ao consumidor nos EUA.

Título / Título de renda fixa - Meio para uma entidade tomar dinheiro emprestado.

Título corporativo - Título de renda fixa emitido por uma empresa.

Títulos cobertos - Instrumentos de dívida emitidos por bancos, garantidos por um conjunto de ativos (normalmente hipotecas), que são mantidos no balanço patrimonial dos bancos.

Títulos públicos domésticos de mercados emergentes - Títulos emitidos em moeda local em mercados emergentes.

Título público - Título emitido por um governo.

Títulos atrelados à inflação - Títulos que têm seu valor principal atrelado à inflação.

Títulos a valor de face - Títulos atualmente negociados pelo valor de face.

Valor de face - Quantia em dinheiro que o investidor recebe no vencimento de um título (também denominada "principal").

Valor de face - Valor de face de um título.

Valor de face - Valor nominal de um título.

Valor relativo - Posições baseadas nas diferenças de preço entre ativos relacionados ou similares.

Vencimento - Data na qual o título vence e o principal é devolvido.

Volatilidade - Medida de risco baseada na oscilação dos preços de um ativo.

Zona de risco da aposentadoria - Risco de queda significativa nos mercados pouco antes da data de aposentadoria de uma pessoa ou em seus primeiros anos de aposentadoria.