Aprenda sobre a função dos investimentos alternativos na carteira
O que você aprenderá
- Potenciais benefícios das estratégias de investimentos alternativos
- Porque a popularidade dos investimentos alternativos vem aumentando
- Como incorporar investimentos alternativos na carteira
Três potenciais benefícios das estratégias de investimentos alternativos
Como parte de uma carteira bem diversificada composta por diferentes classes de ativos, investimentos alternativos podem ajudar os investidores na busca por retornos atraentes. Os investimentos tradicionais em ações e renda fixa há muito tempo são considerados os principais componentes de uma carteira bem diversificada. Embora essa abordagem de alocação de ativos seja capaz de entregar desempenho satisfatório, os retornos e a diversificação podem ser aprimorados com a incorporação de uma variedade maior de aplicações, incluindo investimentos alternativos. Três potenciais benefícios estão listados abaixo.
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Diversificação
A diversificação é fundamental para o sucesso de muitas carteiras. Investimentos alternativos podem ajudar a diversificar uma carteira porque geralmente têm correlação baixa ou negativa com os investimentos tradicionais — ou seja, não se movimentam da mesma maneira que as ações e os títulos.
Ao distribuir capital em vários tipos de investimento, é possível reduzir o risco de perda de valor da carteira em períodos de queda dos mercados ou quando determinado investimento tem mau desempenho. Vale lembrar que diversificação não é garantia contra prejuízos.É uma ferramenta para ajudar a gerenciar riscos.
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Maior potencial de retorno
Por serem mais complexos e negociados com menos frequência, os investimentos alternativos oferecem potencial de melhor desempenho a longo prazo do que os investimentos tradicionais.
No entanto, os retornos dos investimentos alternativos são altamente dependentes do tipo escolhido. As metas de retorno diferem entre os tipos de investimento e o desempenho de fundos com a mesma estratégia pode variar significativamente. Essa disparidade ressalta a importância da diligência ao investir em qualquer estratégia alternativa. Uma abordagem interessante é contar com especialistas capazes de escalar, buscar e avaliar oportunidades globalmente, bem como um histórico comprovado de desempenho.
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Mitigação dos riscos de queda
Os eventos ocorridos em 2008-2009 demonstraram que as estratégias convencionais de diversificação não bastam como proteção contra a volatilidade dos mercados. Investimentos alternativos normalmente não seguem a mesma trajetória de desempenho das ações e dos títulos tradicionais. Portanto, podem fornecer proteção ou meio de mitigar riscos quando os mercados públicos estão voláteis, se houver suficiente diversificação e não correlação. Por exemplo, estratégias alternativas podem empregar técnicas projetadas para lucrar quando o valor de um ativo se deprecia, como vendas a descoberto ou estratégias de hedge capazes de compensar o risco de movimentos inesperados nos preços.
Durante períodos de incerteza na economia e nos mercados, pode ser benéfico olhar além das classes de ativos tradicionais para novas fontes de diversificação e retorno.
Dados históricos mostram que muitos tipos de investimentos alternativos minimizam o risco de queda, ao mesmo tempo em que oferecem potencial de retorno atraente em ambientes desafiadores nos mercados de ações e renda fixa. Por isso, investidores complementam suas alocações em ações e renda fixa com investimentos alternativos como forma de potencialmente aumentar a estabilidade da carteira e atingir seus objetivos de retorno.
As três etapas abaixo podem facilitar as alocações em investimentos alternativos:
Quanto um investidor deve alocar em investimentos alternativos?
A integração cuidadosa de investimentos alternativos em uma carteira tradicional exige focar nas metas específicas e na tolerância ao risco do investidor e em até que ponto essa pessoa fica à vontade com investimentos ilíquidos de longo prazo.
Uma análise de investidores com alto patrimônio líquido (com US$ 5 milhões ou mais em ativos que podem ser investidos) mostrou uma média de 9,1% dos ativos alocados em investimentos alternativos em 2022, ante 7,7% em 2020. Assessores financeiros esperam que essa parcela se amplie para 9,6% em 2024, de acordo com um relatório da empresa de pesquisas Cerulli Associates.1
1 The Cerulli Report – U.S. High Net Worth and Ultra High Net Worth Markets 2022: Shifts in Alternative Allocations -17 de janeiro de 2023 ↩
Informações importantes
Importante: Todos os investimentos apresentam riscos e podem perder valor. Investimentos alternativos envolvem elevado grau de risco e os potenciais investidores devem estar cientes de que esses investimentos são apropriados apenas para pessoas com recursos financeiros adequados, que não tenham necessidade de liquidez em seus investimentos e que possam suportar o risco econômico, inclusive a eventual perda da totalidade do investimento. Investimentos em instrumentos sem liquidez podem reduzir os retornos de uma carteira, pois talvez não seja possível vendê-los no momento propício ou por um preço vantajoso. A correlação de vários índices ou valores mobiliários entre si ou com a inflação se baseia em dados de determinado período. Essas correlações podem variar substancialmente no futuro ou no decorrer de diferentes períodos, o que pode resultar em volatilidade maior. O crédito privado envolve o investimento em títulos que não são negociados em mercados públicos, o que o torna sujeito ao risco de falta de liquidez. Carteiras que investem em crédito privado podem ser alavancadas e participar de práticas especulativas que aumentam o risco de perda do investimento. Investimentos em créditos privados também podem estar sujeitos a riscos relativos ao mercado imobiliário, que incluem novos desdobramentos legais ou regulatórios, atratividade e localização das propriedades, situação financeira dos inquilinos, responsabilidade em potencial segundo as leis ambientais e outras leis, bem como desastres naturais e outros fatores fora do controle do gestor. Diversificação não é garantia contra prejuízos.
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