Descobrindo os benefícios da alocação de ativos
O que você aprenderá
- A importância de uma alocação de ativos compatível com a fase da vida
- O que é investimento com data-alvo e os possíveis benefícios de permanecer investido
- Desafios do investimento para aposentadoria
Alocação de ativos e estágio da vida
Alocação de ativos é a estratégia de dividir a carteira de um investidor entre diferentes classes de ativos, com base em três fatores principais: objetivos de investimento, tolerância a risco e horizonte de tempo. Como esses fatores podem mudar ao longo da vida do indivíduo, a alocação de ativos também pode mudar com o tempo.
Todos os investimentos envolvem certo grau de risco ou volatilidade. Investidores com bastante tempo para lidar com flutuações de curto prazo nos mercados costumam priorizar uma alocação estratégica focada em investimentos voltados ao crescimento, como ações. Conforme se aproximam da aposentadoria, eles migram para uma abordagem mais conservadora. No entanto, os investidores também podem considerar metas de curto prazo que exijam liquidez, como a compra de um imóvel residencial, um carro ou os estudos de um filho.
Como a alocação de ativos pode mudar ao longo das fases da vida de uma pessoa?
O gráfico abaixo ilustra um exemplo de como a alocação de ativos pode progredir no decorrer da vida até a aposentadoria. Observe que, quando ainda faltam 30 anos até a aposentadoria, a alocação se concentra em ações. A abordagem se torna mais conservadora e com menor risco conforme o investidor se aproxima da aposentadoria.
Exclusivamente para fins ilustrativos.
A figura não é indicativa do desempenho passado ou futuro de qualquer produto ou estratégia da PIMCO. Não é possível assegurar que os resultados apresentados serão alcançados.
De modo geral, a alocação estratégica de ativos de um investidor deve ser reavaliada depois de cinco principais eventos da vida, pois esses podem causar uma mudança nas metas de investimento. O reequilíbrio periódico também é necessário para manter a alocação estratégica de ativos em razão de mudanças no mercado.
O que é investir com data-alvo?
O investimento com data-alvo é uma maneira de administrar eficazmente a alocação de ativos no decorrer das fases da vida de um investidor. Investimentos com data-alvo geralmente são disponibilizados dentro de uma estrutura de fundo mútuo e são rebalanceados pelo gestor da carteira ao longo do tempo, a fim de proporcionar uma alocação de ativos adequada à idade do investidor. Esse processo é conhecido como trajetória de planeio.
A alocação de ativos é projetada para otimizar as metas de renda para aposentadoria, máximo retorno e diversificação dos investimentos, a fim de gerar retornos atraentes no longo prazo, independentemente das condições econômicas ao longo do horizonte de investimento.
Quais são os benefícios de permanecer investido?
A finalidade de uma alocação estratégica de ativos é oferecer uma estratégia de longo prazo ao portfólio. Os investidores têm uma probabilidade maior de atingir suas metas de longo prazo se permanecerem investidos e evitarem decisões de curto prazo que possam desviá-los do percurso.
Por que? Às vezes, os investidores ficam tentados a entrar e sair de investimentos como ações ou títulos de renda fixa em uma tentativa de estar em dia com o mercado – ou seja, tentar prever qual classe de ativo terá o melhor desempenho em um determinado momento.
Essa é uma estratégia extremamente arriscada, com a qual poucos investidores profissionais têm sucesso. Os mercados geralmente se normalizam e, quando isso acontece, quem permaneceu investido pode se beneficiar mais do que quem não o fez.
A tomada de decisão reativa, conhecida como "fuga para segurança", é algo recorrente nos mercados. Durante esses períodos, os investidores transferem seus recursos de ativos considerados de alto risco para outros de risco menor, como cash, em reação às condições do mercado.
Por exemplo, investidores preocupados com o valor de seus investimentos em meio à alta de juros podem ficar tentados a transferir recursos para money markets, onde a exposição ao risco de taxa de juros é mínima. No entanto, essa fuga para uma suposta segurança pode custar caro. Transferir recursos para money markets geralmente significa abrir mão de rendimento, o que, no longo prazo, pode levar a retornos mais baixos.
Como a alocação de ativos pode funcionar ao longo da aposentadoria?
Conforme os investidores se aproximam da aposentadoria ou se aposentam, suas necessidades de investimento mudam. Com a expectativa de vida subindo nos países desenvolvidos, o risco de longevidade se tornou um desafio importante para a aposentadoria. O investidor precisa focar em preservação do capital para que suas economias não terminem enquanto ele estiver vivo. Ao mesmo tempo, é preciso expandir seus ativos como forma de proteção contra a inflação.
Para os aposentados, pode fazer sentido calibrar ou alinhar seus gastos ao desempenho de seus investimentos. Muitos aposentados também podem se beneficiar da combinação de investimentos no mercado financeiro com estratégias de proteção de longevidade, que visam proporcionar renda conforme a pessoa envelhece. As estratégias de proteção de longevidade podem desempenhar uma função importante no planejamento de orçamento e na redução do catastrófico risco de o dinheiro acabar enquanto a pessoa está viva.
Informações importantes
Importante: Todos os investimentos apresentam riscos e podem perder valor. O investimento no mercado de renda fixa está sujeito a riscos, inclusive riscos de mercado, taxa de juros, emissor, crédito, inflação e liquidez. O valor da maioria dos títulos e estratégias de renda fixa é afetado pelas oscilações nas taxas de juros. Títulos e estratégias de renda fixa com durations mais longas tendem a ser mais sensíveis e voláteis do que os que têm durations mais curtas. Os preços dos títulos geralmente caem quando as taxas de juros sobem e o ambiente de juros baixos aumenta esse risco. Reduções na capacidade da contraparte nos títulos de renda fixa podem contribuir para a diminuição da liquidez de mercado e o aumento da volatilidade dos preços. Quando resgatados, os investimentos em títulos de renda fixa podem ter valor superior ou inferior ao seu custo original. As ações podem perder valor devido a condições setoriais, econômicas e de mercado reais ou supostas. Alocação de ativos é o processo de distribuição dos recursos entre várias classes de investimento (como ações e títulos de renda fixa). Tal processo não garante resultados futuros ou lucros nem protege contra prejuízos. Diversificação não é garantia contra prejuízos.
Trajetória de planeio é a alocação de ativos dentro de uma estratégia de data-alvo (também chamada estratégia de ciclo de vida ou de vencimento-alvo) ajustada com o passar do tempo, conforme a idade do participante aumenta e seu tempo até a aposentadoria diminui. O objetivo é reduzir o risco da carteira, conforme o horizonte de tempo do participante se estreita. Tipicamente, os participantes mais jovens com mais tempo até a aposentadoria têm tempo suficiente para se recuperar de prejuízos no mercado, o nível de risco de seus investimentos é mais elevado e eles podem fazer contribuições maiores (dependendo de diversos fatores, como salário, poupança, saldo bancário, etc.). Geralmente, os participantes mais velhos e prestes a se aposentar têm menos tempo até a aposentadoria e o nível de risco de seus investimentos diminui à medida que preservar patrimônio se torna mais importante.
Ilustrações hipotéticas apresentam diversas limitações inerentes, algumas das quais estão descritas a seguir. Não é feita qualquer afirmação de que qualquer conta irá gerar ou tem probabilidade de gerar lucros ou perdas semelhantes aos apresentados. Na verdade, frequentemente ocorrem diferenças substanciais entre os resultados hipotéticos e os resultados efetivos alcançados posteriormente por qualquer programa de negociação específico.Uma das limitações dos resultados hipotéticos é que geralmente os mesmos são elaborados com o benefício do conhecimento posterior. Além disso, cenários hipotéticos não envolvem riscos financeiros e nenhuma ilustração hipotética é capaz de considerar plenamente o impacto do risco financeiro em transações existentes. Por exemplo, a capacidade de suportar perdas ou seguir um programa de negociação específico apesar das perdas em transações são questões importantes que também podem afetar adversamente os resultados efetivos das negociações. Existem diversos fatores relacionados aos mercados em geral ou à implementação de qualquer programa de negociação específico que não podem ser plenamente considerados na preparação de ilustrações hipotéticas, e todos podem afetar negativamente os resultados existentes.
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