Os diversos fatores que afetam o desempenho dos mercados
O que você aprenderá
- Fatores determinantes do desempenho dos mercados no curto e longo prazo
- Diferenças entre a Perspectiva Secular e a Perspectiva Cíclica
Quais fatores afetam o desempenho dos mercados?
O desempenho do mercado financeiro é determinado por muitos fatores seculares (longo prazo) e cíclicos (curto prazo) que são complexos e inter-relacionados, influenciando direta e indiretamente a economia, os mercados e os retornos dos investimentos. Entre esses fatores estão a política do banco central que afeta as taxas de juros e o nível de emprego, a política fiscal, o desempenho específico das empresas e eventos geopolíticos.
Entender todas essas informações pode ser desafiador. Para ajudar os investidores a aproveitar oportunidades e gerenciar riscos, a PIMCO publica relatórios de Perspectiva Cíclica e Perspectiva Secular quatro vezes por ano, apresentando opiniões bem embasadas dos especialistas da instituição sobre a economia global, os mercados e várias classes de ativos.
O que é uma Perspectiva Secular?
No mundo dos investimentos, a palavra "secular" é usada para descrever atividades, pontos de vista e tendências de longo prazo. Os fatores seculares podem permanecer constantes com o passar do tempo e são menos suscetíveis a flutuações de curto prazo.Quem pretende investir a longo prazo precisa ter uma visão secular do mercado – ou seja, ter uma expectativa para o desempenho do mercado anos adiante, para assim tomar decisões estratégicas e bem fundamentadas para direcionar seus investimentos no longo prazo.
Elaboramos a nossa Perspectiva Secular sobre a economia global e os mercados financeiros com horizonte de investimento de três a cinco anos, identificando temas e tendências que, a nosso ver, terão implicações importantes para os investimentos durante esse período. Compreender como os fundamentos macroeconômicos podem evoluir ao redor do mundo é crucial para identificar tendências de investimento e possíveis áreas de risco.
Alguns dos fatores macroeconômicos que consideramos ao formar uma visão de longo prazo – e que outros investidores podem achar útil para considerar – incluem:
- Perspectiva para a inflação
- Política monetária e decisões de juros pelos bancos centrais
- Acontecimentos políticos, mudanças de liderança e tendências de longo prazo
- Níveis da dívida soberana
- Forças da oferta e demanda por trás do comércio global
- Política fiscal, incluindo reforma tributária, gastos e investimentos governamentais.
O que é uma Perspectiva Cíclica?
Na outra ponta desse espectro está a visão cíclica do mercado, que ajuda a compreender os fatores de curto prazo e acontecimentos que estão influenciando os mercados financeiros, classes de ativos ou setores.
Mesmo aqueles que investem pensando no longo prazo devem ficar atentos às forças de mercado no curto prazo para obter as informações que podem fornecer sobre oportunidades e riscos.
Além do Fórum Secular anual, profissionais de investimento da PIMCO se reúnem três vezes por ano para avaliar fatores macroeconômicos e de mercado de curto prazo. Essas opiniões são apresentadas no relatório Perspectiva Cíclica, que orienta nossas decisões e recomendações de investimento mais imediatas.
Estes são alguns dos fatores cíclicos que consideramos ao avaliar o desempenho do mercado e o potencial de retorno:
- O atual ciclo econômico e as percepções sobre seus aspectos mais fortes e vulnerabilidades
- Possíveis implicações de curto prazo dos acontecimentos políticos e decisões governamentais, inclusive no exterior.
- Forças de oferta e demanda em uma determinada classe de ativos ou setor
- Resultados da empresa e fatores de risco
Como as opiniões cíclicas e seculares da PIMCO podem ajudar os investidores?
Nossa visão cíclica de curto prazo e a perspectiva secular de longo prazo podem ajudar os investidores a navegar os mercados. Uma visão secular robusta auxilia na compreensão de temas de investimento de longo alcance e pode manter os investidores no rumo certo no longo prazo. Em meio às distrações do dia a dia dos mercados, essa perspectiva pode ser valiosa para orientar a tomada de decisões de investimento. Por outro lado, uma leitura atualizada das principais forças cíclicas é essencial para manter o investidor a par de condições, oportunidades e riscos imediatos. Conjuntamente, a Perspectiva Cíclica e a Perspectiva Secular ajudam no posicionamento das carteiras a fim de aproveitar mudanças estruturais e tendências amplas da economia global, sem deixar de capturar as oportunidades apresentadas pelos acontecimentos atuais.
Baixe o folheto "5 coisas que você precisa saber sobre os mercados" (em inglês) para mais informações.
Informações importantes
Importante: Todos os investimentos apresentam riscos e podem perder valor. Títulos soberanos são geralmente garantidos pelo governo emissor. As obrigações de agências e autoridades governamentais dos EUA têm graus variados de apoio, mas, de forma geral, não contam com a garantia incondicional do governo dos EUA. Carteiras que investem nesses instrumentos não são garantidas e seu valor pode flutuar. O investimento em instrumentos denominados em moeda estrangeira e/ou com sede no exterior pode envolver risco maior devido a oscilações cambiais e a riscos políticos e econômicos, que podem ser maiores nos mercados emergentes.
As afirmações relativas às tendências do mercado financeiro ou às estratégias de portfólio são baseadas nas condições atuais de mercado, que podem se alterar. Não é possível garantir que essas estratégias de investimento funcionem em todas as condições de mercado ou sejam adequadas a todos os investidores, de modo que cada investidor deve avaliar sua capacidade de investir a longo prazo, principalmente em períodos de queda no mercado. As perspectivas e estratégias estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
A PIMCO presta serviços a instituições qualificadas, intermediários financeiros e investidores institucionais. O investidor pessoa física deve entrar em contato com seu assessor financeiro para determinar as opções de investimento mais adequadas a sua situação financeira. Este material contém as opiniões do gestor, que estão sujeitas a alteração sem aviso prévio. Este material foi distribuído para fins exclusivamente informativos e não deve ser interpretado como consultoria de investimento nem como recomendação de qualquer valor mobiliário, estratégia ou produto de investimento específico. As informações aqui contidas foram obtidas junto a fontes consideradas confiáveis, mas não podem ser garantidas. Nenhuma parte deste material poderá ser reproduzida em documentação de anotações de conformidade nem citada em qualquer outra publicação sem autorização prévia por escrito. PIMCO é uma marca registrada da Allianz Asset Management of America LLC nos Estados Unidos e em todo o mundo. ©2024, PIMCO.
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