Processus d'investissement
En partenariat avec des experts en finance comportementale, nous intégrons les meilleures pratiques tout au long de notre processus d'investissement pour améliorer la prise de décision collective et individuelle, amplifier la gestion des risques et publier de l'information comportementales.
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Améliorer la prise de décision collective
Nous cherchons à améliorer la prise de décision collective en luttant contre la pensée de groupe — l'éventail des préjugés amplifiés dans les contextes de groupe — dans nos forums séculiers et cycliques, nos comités d'investissement et nos comités régionaux de portefeuille.
Amplification de la gestion du risque
Amplifier la gestion des risques est une composante essentielle de notre état d’esprit en matière de sciences du comportement. Nous avons utilisé des analyses comportementales et des tableaux de bord de décision pour aider à améliorer la discipline d'entrée et de sortie et à atténuer les préjugés, comme l'effet de disposition et le biais du domicile.
Redéfinition de la prise de décision individuelle
Améliorer la prise de décision individuelle et atténuer la foule de biais comportementaux qui peuvent défier même les investisseurs les plus intelligents est également une stratégie clé; nous avons mis en place des structures et des garde-corps robustes, comme des listes de vérification pré-mortem.
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« La compréhension des comportements et des modes de décision demeure fondamentale à la forte culture d'excellence dans l'investissement développée par PIMCO ainsi qu’à l'émergence de conditions de travail motivantes et respectueuses de la diversité. Nous nous réjouissons donc de participer à ce projet particulièrement novateur », a déclaré Emmanuel Roman, chef de la direction de PIMCO.
— Emmanuel Roman
PIMCO est toujours à la recherche d'intrants et de données qui remettent en question nos idées et nos hypothèses sur l'investissement et le risque, et l'équipe CDR peut nous fournir des renseignements de classe mondiale sur l'analyse comportementale et les tendances, ce qui fera de nous un gestionnaire et un gérant plus actifs des actifs de nos clients.
– Daniel J. Ivascyn
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Mindworks, un centre de découverte en sciences du comportement et un laboratoire de recherche décision PIMCO en cours d’ouverture dans le centre-ville de Chicago en 2021. Gratuit et ouvert au public, c'est une excellente occasion de participer à des expositions interactives et de participer à des études de recherche.
Le PIMCO Midway Club
Un espace de réunion est également disponible au salon exécutif PIMCO sur le campus de Chicago Booths à Londres.
Perspectives comportementales
Nous publions des renseignements comportementales et des pratiques exemplaires pour aider nos clients à mieux comprendre la valeur qu'il procure et les aider à améliorer leurs propres processus décisionnels.
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Commentaire sur l'économique et les marchés
Nous estimons que plusieurs baisses de taux d’intérêt se décideront lors des prochaines réunions de la Réserve fédérale afin que la politique monétaire des États-Unis corresponde à une économie maintenant plus « normale ».
Tiffany Wilding,
Allison Boxer
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Des risques d’inflation et de chômage relativement équilibrés suggèrent qu’il est temps pour la Réserve fédérale de normaliser les taux d’intérêt, une perspective favorable pour les marchés obligataires.
Marc Seidner,
Pramol Dhawan
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Opinion du Comité d’Investissement
Nous expliquons la mesure dans laquelle les obligations reprennent leur fonction de diversification des portefeuilles pendant les périodes de volatilité boursière et de divergence monétaire.
Daniel J. Ivascyn,
Kimberley Stafford
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Perspectives immobilières
Viser la résilience dans l’immobilier commercial en raison de défis sans précédent
John Murray,
François Trausch
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Le choc inflationniste post-pandémique et le cycle de hausse des taux ont produit un réajustement générationnel à la hausse des yields obligataires, créant une perspective pluriannuelle attrayante pour le revenu fixe à mesure que l'inflation recule et que les risques augmentent dans d'autres marchés.
Richard Clarida,
Andrew Balls,
Daniel J. Ivascyn
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Perspectives de répartition de l'actif
L’évolution de la dynamique entre les économies et les marchés mondiaux présente une gamme de possibilités pour les portefeuilles multi-actifs.
Erin Browne,
Emmanuel S. Sharef
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Opinion du Comité d’Investissement
Dan Ivascyn, CIO du groupe, discute des avantages qu'il y a à profiter des rendements obligataires élevés d'aujourd'hui avant les réductions potentielles des taux des banques centrales dans le monde entier.
Daniel J. Ivascyn,
Kimberley Stafford
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Dans nos perspectives cycliques, nous estimons qu’il faut rechercher activement des opportunités de placement à l’échelle mondiale, puisque les grandes économies risquent de diverger.
Tiffany Wilding,
Andrew Balls
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Opinion du Comité d’Investissement
Le CIO du groupe PIMCO, Dan Ivascyn, analyse les grandes implications pour les obligations, les actions et la trésorerie de taux directeurs qui se maintiennent à des niveaux élevés.
Daniel J. Ivascyn,
Kimberley Stafford
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Déclarations
Tous les investissements comportent des risques et peuvent perdre de la valeur. Le risque de gestion est le risque que les techniques d’investissement et les analyses de risque utilisées par PIMCO ne produisent pas les résultats attendus et que certaines politiques ou évolutions puissent affecter les techniques d’investissement à la disposition de PIMCO pour mettre en œuvre sa stratégie.
Il n’existe aucune garantie que ces stratégies de placement seront efficaces dans toutes les conjonctures ou qu'elles seront adaptées à tous les investisseurs. Chaque investisseur devrait examiner sa capacité à investir à long terme, même en période de ralentissement des marchés.
PIMCO offre de façon générale des services aux institutions qualifiées, intermédiaires financiers et investisseurs institutionnels. Les investisseurs particuliers devraient communiquer avec leur propre conseiller financier pour déterminer les choix de placement les mieux appropriés à leur situation financière. Ce document contient les opinions du gestionnaire, lesquelles sont assujetties à des modifications sans notification préalable. Ce document a été distribué à des fins uniquement d’information et ne devrait pas être considéré comme un conseil de placement, ni comme une recommandation à propos d’un titre en particulier. ou d'un produit d'investissement. Les renseignements contenus aux présentes proviennent de sources considérées comme fiables. mais pas garanties. Aucune partie de ce document ne peut être reproduite sous aucune forme, ni utilisée comme référence dans une autre publication, sans autorisation écrite expresse. PIMCO est une marque de commerce ou une marque de commerce de Allianz Asset Management enregistrée aux États-Unis et dans le monde.
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