追息要打游擊？PIMCO 收益策略助您一矢中的！
收益基金
- 本基金可主要投資於具有不同到期日的固定收益工具。
- 固定收益證券的投資須承受利率、信貸及降級風險。本基金亦須承受投資於高孳息、低於投資級別及未評級證券的風險。
- 本基金須承受與新興市場、按揭相關及其他資產保證證券、主權債務、貨幣、流通性及購回／反向購回交易相關的風險。
- 本基金可將超過10%的資產投資於由單一主權發行人（例如：烏克蘭、斯里蘭卡及匈牙利）發行或擔保的非投資級別證券，而有關發行人的信貸風險及違約風險可能有所增加。
- 本基金可廣泛地投資於或會涉及額外風險（例如：市場、對手方、流通性、波動性及槓桿風險）的金融衍生工具。
- 本基金可按其酌情權從其資本中直接或實際派付股息，這相當於退還或提取投資者部分原有投資或歸屬於該原有投資的任何資本收益。任何涉及從本基金的資本中支付股息的分派均可能導致本基金每股資產淨值即時減少。
- 投資涉及風險，閣下的投資可能會蒙受重大損失。
- 投資者不應單憑此文件，而應閱讀本基金的發售文件，以了解包括風險因素的進一步詳情。
收益基金II
- 本基金將透過投資於投資顧問認為通常可產生較高收益水平的廣泛固定收益板塊，尋求維持向投資者提供高水平股息收入，並可主要投資於由具有不同到期日的固定收益工具組成的多元化投資組合。
- 固定收益工具的投資須承受利率、信貸、信貸評級及降級風險。本基金亦須承受投資於高孳息、低於投資級別及未評級證券的風險。
- 本基金須承受與按揭相關及其他資產保證證券、估值、主權債務、貨幣、流通性及購回／反向購回交易相關的風險。
- 本基金可將超過10%的資產投資於由單一主權發行人（例如：烏克蘭、斯里蘭卡及匈牙利）發行或擔保的非投資級別證券，而有關發行人的信貸風險及違約風險可能有所增加。
- 本基金可投資於或會涉及額外風險（例如：市場、對手方、流通性、波動性及槓桿風險）的金融衍生工具。
- 本基金可按其酌情權從其資本中直接或實際派付股息，這相當於退還或提取投資者部分原有投資或歸屬於該原有投資的任何資本收益。任何涉及從本基金的資本中支付股息的分派均可能導致本基金每股資產淨值即時減少。
- 投資涉及風險，閣下的投資可能會蒙受重大損失。
- 投資者不應單憑此文件，而應閱讀本基金的發售文件，以了解包括風險因素的進一步詳情。
為何選擇PIMCO的收益策略？
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聚焦於投資組合韌性
靈活的多板塊策略
領導地位的固定收益投資專家
經驗豐富的收益投資管理團隊
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Daniel J. Ivascyn
艾達信先生（Daniel Ivascyn）現任集團投資總監兼董事總經理，駐於新港灘辦事處。他亦擔任品浩（PIMCO）收益型策略、信貸對沖基金及按揭機會型策略的首席投資組合經理、總回報策略投資組合經理，以及品浩執行委員會成員和投資委員會成員。艾達信先生獲晨星評為2013年度最佳固定收益基金經理（美國），並於2019年入選固定收益分析師協會名人堂。在1998年加入品浩前，艾達信先生曾效力貝爾斯登資產抵押證券團隊、普信集團及富達投資。他擁有32年投資經驗，並持有美國芝加哥大學商學院工商管理碩士（主修分析財務學）及美國西方學院（Occidental College）經濟學學士學位。
Alfred T. Murata
Murata先生現任董事總經理兼投資組合經理，駐於新港灘辦事處，負責管理收益導向的多行業信貸、機會型及證券化策略。他獲晨星評為2013年美國最佳固定收益基金經理。於2001年加入PIMCO前，他任職Nikko Financial Technologies，主責研究及落實特種股票和利率衍生工具策略。Murata先生擁有24年投資經驗，並持有美國史丹福大學工程經濟體系與運籌學（Operations Research）博士、史丹福法學院法律博士學位，亦為加州律師公會成員。
Joshua Anderson
Anderson先⽣現任董事總經理兼收益團隊投資組合經理，駐於新港灘辦事處，並領導全球資產抵押證券投資組合管理團隊，以及為品浩（PIMCO）的機會型策略提供支持。此前，他掌管品浩於歐洲公共及私⼈按揭、房地產及專⾨⾦融市場的機會型投資，亦曾擔任新港灘辦事處的結構性產品投資組合經理。在2003年加入品浩前，Anderson先⽣於美林任職分析師，負責住宅資產抵押證券及債務抵押證券，並獲Institutional Investor雜誌評選為最佳分析師之⼀。此前，他於美林投資管理公司任職投資組合經理。Anderson先⽣擁有29年投資經驗，並持有美國紐約州立⼤學⽔⽜城分校（State University of New York, Buffalo）⼯商管理碩⼠學位。
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收益策略最新部署：把握高孳息和高質素的全球機遇
孳息偏高，加上政策利率開始下調，為債券投資者帶來矚目的全球投資機會。
收益策略最新部署：善用固定收益市場的全球機遇
由於各國孳息可能在較長時間維持於偏高水平，我們認為全球固定收益市場將展現多年來最吸引的投資機會。
收益策略最新部署：把握現今孳息吸引及未來價格升值潛力
雖然不少投資者仍然持有現金，但我們認為現在是轉持債券的良機。
收益策略最新部署：尋求韌性和價格升值潛力
如果經濟轉弱，我們認為孳息吸引和具備價格升值潛力的優質及較高流動性債券將帶來顯著的投資價值。
收益策略最新部署：孳息吸引，回報強韌
我們認為具流動性的優質固定收益資產可望提供吸引的價值，在經濟疲弱期間能夠展現潛在韌性。
收益策略最新部署：強化韌性及把握優質資產的收益
儘管經濟前景不明朗，但我們認為具流動性的優質資產展現吸引價值，因此在經濟可能出現衰退的環境下，這些資產表現更加強韌。
收益策略最新部署：新一輪債券週期即將來臨
我們認為固定收益市場的孳息和估值均優於過往多年的水平，我們已調整收益策略部署，務求於潛在市場波動和經濟疲軟的環境下取得進一步的優勢。
收益策略最新部署：孳息上升、息差擴闊，帶來更多投資機會
市場收縮帶來多年難得的投資良機，但面對經濟衰退風險，我們需要在締造收益與抗跌之間取得平衡。
評級並非買賣或持有基金的建議。Morningstar, Inc.® 2024年，版權所有。本文所載資料：（1）是晨星的專有財產；（2）不得複製或分發；及（3）不保證為準確、完整或最新的資料。晨星或其內容供應商對因使用本文資料而引致的任何損害或損失概不負責。過往表現並非未來業績的保證。有關晨星評級的更詳細資料 （包括其方法），請瀏覽 晨星評級方法
Alfred Murata及艾達信（Daniel J. Ivascyn）獲得晨星固定收益基金經理年獎（2013年）。「晨星固定收益基金經理年獎」以基金經理的實力、基金表現、投資策略及公司的盡責管理作為評選準則。
投資者在投資前應仔細考慮基金的投資目標、風險、費用及開支。本文及其他資料載於有關基金的章程及章程摘要（如有），閣下可聯絡相關投資專員或品浩客戶代表，以索取這些資料。請按此下載品浩基金的章程及章程摘要的完整文件清單。閣下在投資或發出款項前，務請細閱有關資料。
所有投資均附帶風險，或會損失價值。投資者在作出投資決定前，應諮詢其投資專家。
過往表現並非未來業績的保證或可靠指標。表現按資產淨值對資產淨值基準以計值貨幣呈示，已扣除費用及其他開支，並假設股息再投資（如適用）。並非以美元／港元計值的投資回報會受匯率波動影響。表現數據以上述貨幣計算，當中包括持續費用，但不包括投資者可能須支付的認購費和贖回費。
PIMCO基金：環球投資者系列（英文名稱為PIMCO Funds：Global Investors Series plc）是一家於1997年12月10日註冊成立的可變資本及各子基金之間獨立負債的開放式投資公司，並在愛爾蘭根據《2011年歐洲共同體（可轉讓證券集體投資計劃）規例》（法定文書編號352/2011，經修訂）獲中央銀行認可為可轉讓證券集體投資計劃。PIMCO基金：環球投資者系列已委任品浩投資管理(亞洲)有限公司作為香港代表。投資者在投資前應仔細考慮基金的投資目標、風險、費用及開支。此項及其他資料均載於香港基金章程，閣下可於我們的網站www.pimco.com/hk/zh 或透過聯絡香港代表、閣下的基金分銷人及／或財務顧問，以獲取香港基金章程。準投資者在決定是否認購或購買任何基金的股份前，應閱覽香港基金章程。投資者在作出投資承諾前亦可能有意尋求財務顧問的意見。若閣下選擇不尋求意見，則應考慮投資是否適合閣下。
上述有關股份類別資料僅供說明用途，並不應視為投資建議、招攬或推薦任何基金或基金特定股份類別。各基金通常提供不同的股份類別，其費用及開支（可能影響表現）各異，並且訂明不同的最低投資額規定及有權享用不同的服務。除非基金章程另有註明，否則本網站所提述的基金並非針對某特定基準指數或指數而管理，而本網站內有關特定基準指數或指數的任何提述僅作風險或表現比較之用。準投資者在決定是否認購或購買任何基金的股份前，應閱覽香港基金章程，或向財務顧問尋求意見，以了解基金各股份類別的特點。
風險披露：投資於債券市場須承受若干風險，包括市場、利率、發行人、信貸、通脹及流動性風險。大部份債券及債券策略的價值均受利率變動影響。存續期較長的債券及債券策略的敏感度和波動性一般高於存續期較短的債券及債券策略；當利率上升時，債券的價格普遍下跌，而低息環境令有關風險增加。債券交易對手的投資額度減少，可能導致市場流動性下降，以及價格加劇波動。債券投資在贖回時的價值可能高於或低於原本成本。投資於以外幣計價及／或在海外註冊的證券可能因匯率波動而涉及較大風險，亦可能涉及經濟和政治風險；若投資於新興市場，有關風險可能更高。按揭及資產抵押證券可能對利率的變動表現敏感，而且涉及提早還款風險，其價值可能因應市場對發行人的信譽預期而波動；儘管債券普遍獲政府或私人擔保所支持，但不保證私人擔保人將履行其責任。政府發行的通脹掛鉤債券（ILB） 是固定收益證券，其本金價值根據通脹率定期調整。當實質利率上升時，ILB的價值下跌。美國國庫抗通脹債券是由美國政府發行的ILB。美國國庫抗通脹債券是由美國政府發行的ILB。高孳息及評級較低的證券涉及的風險高於評級較高的證券。投資於前者的投資組合可能較並不投資於前者的投資組合承受較高的信貸及流動性風險。股票價值可能因實質或所理解的整體市場、經濟及行業情況而下跌。衍生工具可能涉及若干費用及風險，例如流動性、利率、市場、信貸和管理風險，以及無法在最有利的情況下平倉的風險。投資於衍生工具所損失的金額可能高於投資金額。多元化投資不確保沒有損失。
概不保證這些投資策略將適用於任何市況或適合所有投資者，而各投資者應評估其個人的長線投資能力，尤其是在市況低迷期間。投資者在作出投資決定前，應諮詢其投資專家。
品浩並不提供稅務或法律意見。若有疑問，請諮詢你的稅務/法律顧問。
本資料提及的意見和投資策略未必適合於所有投資者。本資料僅作參考用途。
所示的晨星評級只適用於獲4星或5星評級的基金。其他評級屬較低評級或未獲評級。評級並非買賣或持有基金的建議。©2024年Morningstar, Inc.版權所有，並保留一切權利。本文所載資料：(1) 是晨星的專有財產；(2) 不得複製或分派；及 (3) 不保證為準確、完整或最新的資料。晨星或其內容供應商對因使用本文資料而引致的任何損失或虧損概不負責。基金的晨星評級™或「星號評級」用以計算至少擁有三年往績紀錄的管理式產品（包括互惠基金、變額年金和變額人壽保險從屬賬戶、交易所買賣基金、封閉式基金及獨立賬戶）。出於比較目的，交易所買賣基金和開放式互惠基金以單一群體處理。這是根據晨星經風險調整回報指標計算，該指標計及管理式產品每月超額表現的變化，較強調下行變化和獎勵持續穩定的表現。晨星評級不包括對銷售費用的調整。每個產品組別內首10%產品獲5星評級，其後的22.5%獲4星評級，接下來的35%獲3星評級，再之後的22.5%獲2星評級，而餘下最低的10%則獲1星評級。管理式產品的整體晨星評級是按晨星評級指標提供的3年、5年及10年期（如適用）表現數據加權平均計算。權重分配：36至59個月的總回報為100％的3年期評級，60至119個月的總回報為60％的5年期評級／40％的3年期評級，而120個月或以上時間的總回報為50％的10年期評級／30％的5年期評級／20%的3年期評級。儘管10年期似乎在10年期整體星號評級公式中的權重最高，但實際上最近3年期的影響最大，因為其被納入全部三個評級時期。過往表現並非未來業績的保證。
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