インカム戦略で広がる債券投資のメリット
金融政策の転換が近づく今、 アクティブ運用の債券投資は インカム収入だけでなく、キャピタルゲインも狙える環境へ
2022年からの米国はじめ先進国の中央銀行による大幅な利上げにより、債券価格が下落し、債券における幅広いアセットクラスの利回り水準が上昇し、足元ではここ数年来でみても魅力的な水準となっています。一方で、景気減速の可能性や、利下げのタイミング、地政学リスクなど市場を取り巻く不透明な要因はしばらく続くと思われます。
アクティブ債券運用である「PIMCOインカム戦略」は、以下の例のように、景気後退懸念が高まる局面においても、株式をはじめとするリスク資産と「債券」を併せ持つことで、リターン水準を大きく毀損することなくリスクを抑制する結果となりました。他の単一の債券資産との持ち合わせの場合よりも高いリスク・リターンの効果を示しています。
リスク資産（米国株式）と併せ持ちした場合の リスク・リターンの変化
上記は､インカム戦略はPIMCOが2007年3月に運用を開始した米国籍代表口座（運用報酬控除前）、米国株式はS&P500、 米国ハイイールド債券はICE BofA米国ハイ イールド指数、米国投資適格債券はブルームバーグ米国総合債券指数を使用。 過去の実績は将来の運用成果を保証または示唆するものではありません。
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