インカム戦略で広がる債券投資のメリット

金融政策の転換が近づく今、 アクティブ運用の債券投資は インカム収入だけでなく、キャピタルゲインも狙える環境へ

2022年からの米国はじめ先進国の中央銀行による大幅な利上げにより、債券価格が下落し、債券における幅広いアセットクラスの利回り水準が上昇し、足元ではここ数年来でみても魅力的な水準となっています。一方で、景気減速の可能性や、利下げのタイミング、地政学リスクなど市場を取り巻く不透明な要因はしばらく続くと思われます。

アクティブ債券運用である「PIMCOインカム戦略」は、以下の例のように、景気後退懸念が高まる局面においても、株式をはじめとするリスク資産と「債券」を併せ持つことで、リターン水準を大きく毀損することなくリスクを抑制する結果となりました。他の単一の債券資産との持ち合わせの場合よりも高いリスク・リターンの効果を示しています。

リスク資産（米国株式）と併せ持ちした場合の リスク・リターンの変化

期間: 2007年3月末～2023年8月末　出所：PIMCO、ブルームバーグ
上記は､インカム戦略はPIMCOが2007年3月に運用を開始した米国籍代表口座（運用報酬控除前）、米国株式はS&P500、米国ハイイールド債券はICE BofA米国ハイイールド指数、米国投資適格債券はブルームバーグ米国総合債券指数を使用。 過去の実績は将来の運用成果を保証または示唆するものではありません。

PIMCOインカム戦略の強み

債券アクティブ運用のグローバルリーダーPIMCOは、世界の様々な債券セクターをカバーする運用体制を有し、定評ある独自のマクロ経済予測と高い分析力を駆使して世界の債券市場から銘柄を選定、「良質なインカム」を追求しています。

PIMCOインカム戦略は、2007年の運用開始以来グローバルで60を超える国・地域の投資家に選ばれています。日本でも2014年3月にご提供を開始し、受託残高は約1.5兆円^*1にのぼります。同戦略の米国籍代表口座は設定後約16年が経過、欧州籍代表口座も着実に残高を伸ばし、それぞれ欧米で最大のアクティブ債券ファンド^*2となっています。

約1.7京円^*3に及ぶ世界の債券市場に幅広く投資

世界の債券市場は約1.7京円に対し、株式市場は約1.6京円^*4です。巨大な世界の債券市場、さらにその中でも幅広いアセットクラスに分散投資しています。

債券アクティブ運用のリーディングカンパニ、PIMCOが運用

PIMCOのグローバルなネットワークと、高い分析力を生かし、質の高い銘柄を選定しています。

欧米で選ばれてNo.1^*2

PIMCOインカム戦略は欧米のアクティブ債券運用のなかで残高No.1。世界の投資家に評価され、選ばれています。

*1 2023年2月末時点のバミューダ籍インカム戦略の運用残高、110億米ドルを1ドル=136.22円で換算。出所：PIMCO 
*2 出所：米モーニングスター社のデータをもとにPIMCOが集計。2023年4月末時点。それぞれPIMCOインカム戦略で運用されている米国籍ファンド（運用開始2007年3月30日）および欧州籍ファンド（運用開始2012年11月30日） 
*3 2022年12月31日現在。 
*4 2022年9月30日現在 
出所：BofA、ブルームバーグ、JPモルガン、SIFMA

PIMCOインカム戦略は 下記の運用会社が設定・運用する投資信託に 採用されています

詳しくは各運用会社のウェブサイトをご覧ください。(50音順)

本ページは、ピムコジャパンリミテッドがご提供する運用戦略のご紹介の一環として、PIMCOインカム戦略に関する情報提供のみを目的に作成されたものです。個別の投資信託を含むいかなる有価証券等の売買の申し込み、その他勧誘を目的とするものではありません。ピムコジャパンリミテッドでは本戦略で運用される個人投資家様向け投資信託の提供は行っておりません。

お問い合わせフォーム

インカム戦略に関するお問い合わせはこちらから。 個人投資家様からのご照会はお受けしておりません。

*なお、当戦略の国内投信に関するご質問は委託会社に問い合わせいただきますようお願いいたします。

【個人情報の取り扱いについて】ご提供いただきます個人情報は、お問い合わせへの適切な回答に必要な範囲で、お問い合わせいただきました国内投信を設定・運用する委託会社と共同利用するほか、ピムコジャパンが開催する他のセミナーのご案内や、刊行物・その他サービスのご案内を目的に利用する場合があります。また、ピムコジャパンの個人情報保護に関する取組方針に基づき適正に管理・利用・保護させていただきます。上記利用を希望されない場合はピムコジャパン担当者までお申し出ください。ピムコジャパンの個人情報保護に関する取組方針の詳細はこちらよりご参照ください。

ありがとうございました。

送信されました。PIMCOにご興味をお持ちいただき、誠にありがとうございます。

ご留意事項

過去の実績は将来の運用成果を保証または示唆するものではありません。

ピムコジャパンリミテッドが提供する投資信託商品やサービスは、日本の居住者であり、かつ法律による制約のない方に対して提供するものであり、かかる商品やサービスが許可されていない国・地域の方に提供するものではありません。

過去の実績は将来の運用成果を保証または示唆するものではありません。全ての投資にはリスクが伴い、価値は下落する場合があります。本資料には、本資料作成時点でのPIMCOの見解が含まれ、その見解は予告なしに変更される場合があります。本資料は情報提供を目的として配布されるものであり、投資助言や特定の証券、戦略、もしくは投資商品の推奨を目的としたものではありません。本資料に記載されている情報は、信頼に足ると判断した情報源から得たものですが、その信頼性について保証するものではありません。投資判断にあたっては、必要に応じて金融またはその他の専門家にご相談ください。

運用を行う資産の評価額は、組入有価証券等の価格、デリバティブ取引等の価値、金融市場の相場や金利等の変動、及び組入有価証券の発行体の財務状況や信用力等の影響を受けて変動します。また、外貨建資産に投資する場合は為替変動による影響も受けます。したがって投資元本や一定の運用成果が保証されているものではなく、損失をこうむることがあります。運用によって生じた損益は、全て投資家の皆様に帰属します。弊社が行う金融商品取引業に関してお客様にご負担頂く手数料等には、弊社に対する報酬及び有価証券等の売買手数料や保管費用等の諸費用がありますが、それらの報酬及び諸費用の種類ごと及び合計の金額・上限額・計算方法は、投資戦略や運用の状況、期間、残高等により異なるため表示することができません。