不動産投資

PIMCOの不動産投資が選ばれる理由

PIMCOは、1860億ドル以上の運用残高と、30の拠点に290名以上の不動産投資の専門家を有する、世界最大かつ分散された不動産運用会社の一つです。コア、コアプラス、オポチュニスティックなど分散された資産への投資を通じて、世界中の投資家の皆様に幅広いソリューションをご提供しています。^*

最高水準のソーシング

PIMCOの規模と市場プレゼンスを最大限に活かすことで、ブローカーやローカルパートナーとの間でのソーシング能力が高まり、さまざまな資本コストを要する投資案件を吟味することができます。

ストラクチャリングにおける高い専門性

PIMCOのストラクチャード・クレジットとアナリティクスのと、パブリック（公募）とプライベート（私募）市場双方にまたがる資産クラスに関する深い専門性を組み合わせることで、複雑な状況の投資案件についても投資家の皆様にクリエイティブなソリューションをご提案いたします。

PIMCOの堅牢なプラットフォームとの統合

PIMCOのストラクチャード・クレジットとアナリティクスの機能に加え、マクロ経済分析、クレジットリサーチ、リスク管理プロセス、さらには統合されたオルタナティブ・ファイナンスのプラットフォームなど、PIMCOの幅広いリソースをご活用ください。

^*すべてのデータは2024年6月30日時点のものです。すべての数字はPIMCOとPIMCO Prime Real Estateの業務を合算したものです。PIMCO Prime Real Estate（「PIMCO Prime」）が運用する952億ドルの資産を含みます。PIMCO Primeに帰属する運用資産には払込要求前のキャピタル・コール前のコミットメントが含まれます。PIMCO PrimeはPIMCOのグループ会社であり、PIMCO Prime Real Estate GmbH、PIMCO Prime Real Estate LLCおよびその子会社・関連会社を含みます。PIMCO Prime Real Estate LLCの投資プロフェッショナルは、パシフィック・インベストメント・マネジメント・カンパニー・エルエルシーを通じて、運用やその他関連サービスを兼職として提供します。PIMCO Prime Real Estate GmbHは、PIMCOとは別に運営されています。

運用戦略

PIMCO不動産ソリューションズを活用し、ポートフォリオの高度化を目指す

不動産クレジット

PIMCOのクレジット主体の運用戦略では、不動産融資の市場全体に存在する投資機会を積極的に追求しています。シニア・ローン、メザニン・ローン、ローン・パーティシペーション、Bノート、ローン・ポートフォリオ・ターム・ファイナンス、不動産開発プロジェクト向けローン、ストラクチャード・ローン、要注意債権、不良債権、ディストレスト・デットを投資対象としています。

不動産エクイティ戦略

PIMCOでは、コアおよびコアプラスからオポチュニスティック、スペシャル・シチュエーションズまで、幅広いリスク特性を有する不動産エクイティに投資しています。運用体制において、質の高いコア/コアプラスの正常債権の提供を目指すPIMCO Prime Real Estateの専門性と、PIMCOが過去15年以上にわたって培ってきたオポチュニスティックなスタイルを融合させています。

公募不動産

広範なマンデートの一環として、PIMCOは公募市場において690億ドルを超える不動産資産を運用しています。CMBS（商業用不動産ローン担保証券）、CRE CDO（商業用不動産担保CDO）、有担保/無担保デット、REIT（不動産投資信託）優先株/普通株を主たる投資対象としています^*。

^*2024年6月30日現在

^*All data as of 6/30/2024. All statistics represent the combined PIMCO and PIMCO Prime Real Estate businesses. Assets include $95.2 billion in assets managed by PIMCO Prime Real Estate (“PIMCO Prime”). The AUM attributable to PIMCO Prime includes uncalled capital commitments. PIMCO Prime is a PIMCO company and includes PIMCO Prime Real Estate GmbH, PIMCO Prime Real Estate LLC, and their subsidiaries and affiliates. PIMCO Prime Real Estate LLC investment professionals provide investment management and other services as dual personnel through Pacific Investment Management Company LLC. PIMCO Prime Real Estate GmbH operates separately from PIMCO.

受賞歴

2023年 PERE最優秀デット運用会社：グローバル部門受賞、2023年 REC (Real Estate Capital Europe) 欧州最優秀オルタナティブ・レンダー：ドイツ部門受賞。

We are honored to have been awarded PERE’s Debt Firm of the Year – Global (2023) and REC Europe’s Alternative Lender of the Year – Germany (2023)

PERE最優秀デット運用会社：グローバル部門：2024年3月1日時点（賞は2023年の実績を評価）。PERE誌（Private Equity Real Estate）は、主に（1）業界関係者からの意見聴取（毎年実施）および（2）同社のカバレッジならびに情報ソースとの意見交換に基づく編集チームの専門知識という2点から最終選考リストを作成。その上で、業界の同業者からの投票数により受賞者を決定。PIMCOは受賞および使用に関して対価を提供していません。

REC (Real Estate Capital Europe) 欧州最優秀オルタナティブ・レンダー：2024年3月1日時点（賞は2023年の実績を評価）。REC Europe誌（Real Estate Capital Europe）は、主に（1）業界関係者からの意見聴取（毎年実施）および（2）同社のカバレッジならびに情報ソースとの意見交換に基づく編集チームの専門知識という2点から最終選考リストを作成。その上で、業界の同業者からの投票数により受賞者を決定。PIMCOは受賞および使用に関して対価を提供していません。

当該評価は過去の一定期間の実績を示したものであり、将来の運用成果を保証または示唆するものではありません。

PIMCOがお役に立てること

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ご留意事項

本ページは、ピムコジャパンリミテッドがご提供する運用戦略のご紹介の一環で、PIMCOの不動産戦略に関する一般的な情報提供のみを目的に作成されたものです。個別の投資信託を含むいかなる有価証券等の売買の申し込み、その他勧誘を目的とするものではありません。ピムコジャパンリミテッドでは不動産戦略に係る運用サービスを個人投資家様向けにはご提供しておりません。

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以下のディスクロージャーには、ここに記載された戦略に関連するあらゆるリスクが含まれていない可能性があります。また、本情報は会計、法律、および税金その他に関する助言を目的としたものではありません。これらに関しては、必要に応じて専門家にご相談ください。

すべての投資 にはリスクが伴い、価値は下落する場合があります。住宅／商業モーゲージローンと商業不動産ローン への投資には期限前返済、支払遅延、担保権執行（フォークロージャ―）に関するリスク、損失リスク、サービシングのリスク、規制変更リスクを伴い、不良債権の場合にはそれらが高まる可能性があります。不動産及び不動産に投資するポートフォリオの価値は、災害または収用による損失、地域経済または経済全般の状況の変化、需給、金利、固定資産税率、家賃に関する規制、都市計画法また運営費などにより変動します。モーゲージ担保証券や資産担保証券に対する投資は極めて複雑なものであり、金利水準の変化や繰り上げ返済リスクにさらされる場合があります。債務担保証券（CDO） などのストラクチャード商品 も極めて複雑な投資対象で、通常、高度のリスクを伴います。このような商品を投資対象とすることで、投資元本以上に損失が発生する可能性のあるデリバティブが含まれる場合があります。プライベート・クレジットは、流動性リスクを伴う可能性のある非公開有価証券に投資する可能性があります。プライベート・クレジットへの投資ポートフォリオにはレバレッジが利用される場合があり、投資の損失のリスクを増加させる可能性のある投機的な投資行動を伴うことがあります。株式投資 の価値は一般的な市場、経済、産業の実体と見込み両方の状況によって減少する可能性があり、債務投資は信用、金利、その他のリスクを伴います。銀行およびその関連事業体 への投資は、広範囲な規制の存在により極めて複雑な投資分野で、そのような事業体やその他の運営企業への投資は、支配者責任やその他のリスクが生じる可能性があります。さらに、いかなる投資においても、PIMCOの戦略が実践できる、あるいは実践後に成功する保証はありません。不良証券（債務と株式を含む）は投機的で、より高い信用、発行体、流動性のリスクを伴う場合があり、債務不履行による弁済には大きな不確実性が伴います。これらの企業はリストラクチャリングや倒産の過程にある場合があります。

金融市場動向やポートフォリオ戦略に関する説明は現在の市場環境に基づくものであり、市場環境は変化します。本資料で言及した投資戦略が、あらゆる市場環境においても有効である、またはあらゆる投資家に相応しいという保証はありません。投資家は、自らの長期的な投資能力、特に市場が悪化した局面における投資能力を評価する必要があります。見通しおよび戦略は予告なしに変更される場合があります。

PIMCOは法律及び税金に関する助言はご提供しておりません。税金及び法律に関する具体的な質問や問題につきましては、税金及び法律の専門家にご相談ください。

運用を行う資産の評価額は、組入有価証券等の価格、デリバティブ取引等の価値、金融市場の相場や金利等の変動、及び組入有価証券の発行体の財務状況や信用力等の影響を受けて変動します。また、外貨建資産に投資する場合は為替変動による影響も受けます。したがって投資元本や一定の運用成果が保証されているものではなく、損失をこうむることがあります。運用によって生じた損益は、全て投資家の皆様に帰属します。弊社が行う金融商品取引業に関してお客様にご負担頂く手数料等には、弊社に対する報酬及び有価証券等の売買手数料や保管費用等の諸費用がありますが、それらの報酬及び諸費用の種類ごと及び合計の金額・上限額・計算方法は、投資戦略や運用の状況、期間、残高等により異なるため表示することができません。

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