インカム戦略
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ポートフォリオのレジリエンス（強靭性）を重視
柔軟なマルチセクター・アプローチ
債券運用のリーダー
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インカム戦略アップデート：高い利回り、高い信用力、グローバルな投資機会
利回りが高水準で、政策金利が引き下げに転じる中、債券投資家には魅力的な投資機会がグローバルに広がっています。
インカム戦略アップデート：債券におけるグローバルな投資機会の活用
各国の利回りが長期にわたって高止まりする可能性がある中、グローバルな債券の投資機会は長らく見られなかったほど魅力的です。
インカム戦略アップデート：現在の魅力的な利回り、今後のキャピタルゲインの可能性
多くの投資家は現金で保有し続けていますが、今こそ債券のエクスポージャーにシフトする時だとPIMCOでは考えています。
インカム戦略アップデート：レジリエンスとキャピタルゲインの可能性に備える
利回りが魅力的で、景気が悪化した場合にキャピタルゲインの可能性がある、質が高く流動性の高い債券に大きな価値を見出しています。
インカム戦略アップデート：魅力的な利回り、底堅いリターン
PIMCOでは、質が高く流動性のある債券資産に魅力的な価値を見い出しており、景気が軟化した場合でもレジリエンスを発揮するだろうと考えています。
インカム戦略アップデート：レジリエンスの構築と質の高い資産での利回りの活用
経済の不確実性が高まっていますが、景気後退の可能性に直面しても強靭性を発揮するとみられる、質が高く流動性のある資産には魅力的な価値があると考えています。
インカム戦略アップデート：新たな債券サイクルの幕開け
債券市場はここ数年にない高い利回りと魅力的なバリュエーションを提供するとみています。PIMCOのインカム戦略では、ボラティリティが依然として高く、緩やかな景気後退の可能性が高まる中で、さらなる恩恵を期待できるポジションを取っています。
ご留意事項
1 当戦略の代表口座である米国籍ファンド（運用開始2007年3月30日）は設定以来、毎月分配金をお支払いしています。ただし、将来の分配を保証するものではありません。本文に戻る。↩
2 当戦略の代表口座である米国籍ファンドの、米モーニングスター社の月次ランキング： 1年 314ファンド中120位。3年 314ファンド中41位。5年 263ファンド中59位。10年 173ファンド中5位。モーニングスター・マルチセクター債券カテゴリーにおける機関投資家向けクラスシェアのランキング（2024年5月31日現在）。他のクラスではパフォーマンス特性が異なる可能性があります。モーニングスター・ランキングは、米モーニングスター社によって計算され、分配金再投資後、運営費用控除後のトータルリターンに基づいています。 米モーニングスター社では、販売手数料は考慮していません。過去のランキングは将来のランキングを保証するものではありません。本文に戻る。↩
3 アルフレッド・ムラタとダニエル・J・アイバシンは、米モーニングスター社の2013年年間最優秀債券マネージャー賞を受賞しました。米モーニングスター社の年間最優秀債券マネージャー賞は、運用担当者の力量、パフォーマンス、戦略、および運用会社としてのスチュワードシップに基づいて選出されます。当該評価は過去の一定期間の実績を分析したものであり、将来の運用成果等を保証または示唆するものではありません。本文に戻る。↩
過去の実績は将来の運用成果を保証または示唆するものではありません。
ご留意事項：債券市場への投資は市場、金利、発行体、信用、インフレ、流動性などに関するリスクを伴うことがあります。ほぼ全ての債券及び債券戦略の価値は金利変動の影響を受けます。デュレーションの長い債券及び債券戦略は、より短い債券及び債券戦略と比べて金利感応度と価格変動性が高い傾向にあります。一般に債券価格は金利が上昇すると下落します。低金利環境下ではリスクが高まります。債券取引におけるカウンターパーティーの取引能力の低下が、市場流動性の低下や価格変動性の上昇をもたらす可能性があります。債券投資では、換金時に当初元本を上回ることも下回ることもあります。外貨建てあるいは外国籍の証券への投資には投資対象国の通貨価値の変動や経済及び政治情勢に起因するリスクを伴うことがあり、新興成長市場への投資ではかかるリスクが増大することがあります。モーゲージ担保証券と資産担保証券は金利水準に対する感応度が高い場合があり、期限前償還リスクを伴い、また、発行体の信用力に対する市場の認識に応じてその価格は変動する可能性があります。また、一般的には政府または民間保証機関による何らかの保証が付されていますが、民間保証機関が債務を履行する保証はありません。高利回りで低格付けの証券はより高格付けの証券よりも高いリスクを伴います。また、それらへ投資しているポートフォリオは投資していないポートフォリオに比べてより高いクレジット・リスクと流動性リスクを伴う場合があります。株式の価値は一般的な市場、経済、産業の実体と見込み両方の状況によって減少する可能性があります。デリバティブ商品を利用することにより、コストが発生する可能性があり、また流動性リスク、金利リスク、市場リスク、信用リスク、経営リスク、そして最も有利な時点でポジションを清算できないリスクなどが発生する可能性もあります。デリバティブ商品への投資により、投資元本以上の損失を被る可能性もあります。分散投資によって、損失を完全に回避できるわけではありません。
本資料で言及した投資戦略が、あらゆる市場環境においても有効である、またはあらゆる投資家に適するという保証はありません。投資家は、自らの長期的な投資能力、特に市場が悪化した局面における投資能力を評価する必要があります。投資判断にあたっては、必要に応じて投資の専門家にご相談ください。投資判断にあたっては、必要に応じて投資の専門家にご相談ください。
ピムコジャパンリミテッドが提供する投資信託商品やサービスは、日本の居住者であり、かつ法律による制約のない方に対して提供するものであり、かかる商品やサービスが許可されていない国・地域の方に提供するものではありません。個人投資家は、個人の経済状況に応じた最も相応しい投資の選択肢を決めるため、金融の専門家にご相談ください。本資料には、本資料作成時点でのPIMCOの見解が含まれていますが、予告なしに変更される場合があります。本資料は情報提供を目的として配布されるものであり、投資の助言や特定の証券、戦略、もしくは投資商品を推奨することを目的としたものではありません。本資料に記載されている情報は、信頼に足ると判断した情報源から得たものですが、その信頼性について保証するものではありません。本資料の一部、もしくは全部を書面による許可なくして転載、引用することを禁じます。PIMCOは、アリアンツ・アセット・マネジメント・オブ・アメリカ・エルエルシーの米国及びその他の国における商標です。
CMR2024ｰ0313ｰ3447127